从安防上市公司2010年年报看市场状况

　　由于上市公司信息的透明度很高，其真实性又有法律保障，使我们增加了一个了解安防市场各方面情况的一个很好渠道。我阅读了50多家与安防相关上市企业的2010年度报告得到了大量数据和资料。通过分析这些企业的信息，使我们对安防行业2010年的市场情况有了更接近实际的了解。

　　一、采集与安防相关上市公司安防业务数据的一些情况

　　我曾在2010年写过一篇《安防企业混业经营情况及对调查统计数据的影响》的文章，通过当时已经上市的公司可以收集到的一些资料分析了安防行业混业经营的有关情况。安防企业混业经营的现象在大型企业和工程类企业中比例很大，这对安防市场调查统计数据的准确性影响非常大。

　　本文后面的“与安防相关上市公司2010年经营情况表”收集了43家上市公司或其子公司的数据，为了减少企业混业经营对安防行业数据的影响，我们在本文的附表上只列举了各上市公司与安防行业产品（包括工程及服务）有关的数据。为此我们采取了相应的一些措施，制定的几条录入原则是：

　　1、对于只经营安防产品的企业我们录取公司总的数据，如果母公司是混业经营类型的，而其子公司只经营安防产品则只录取子公司的相关数据。这类的公司有海康、大华、天地伟业（鑫茂科技的子公司）、英飞拓、蓝色星际、安居宝、南自信息（国电南自的子公司）、泛海三江（泛海建设的子公司）、CSST、同方威视（同方股份的子公司）、创维群兴（创维数码控股有限公司的子公司）等11家。年报中子公司的数据类型比母公司的数据类型少，一般只有当年营业收入，因此子公司的营业收入增长幅度我们比较了2009年的数据。

　　2、企业的产品跨多个行业，安防只是其中主业之一，我们则只列出安防行业产品或最有代表性安防类产品的数据。这类的公司有大立科技、华平股份、苏州科达、三泰电子、鹏博士、科大讯飞、金刚玻璃、汉王科技等8家。

　　3、企业主要从事安防工程或大量地应用安防产品的工程，我们则列入这类工程的相关数据。这类的公司有达实智能、赛为智能、银江股份、交技发展、川大智胜、亿阳通信、泰豪科技、延华智能、杰赛科技、新海宜、机器人、太极股份、世纪瑞尔等13家。

　　4、企业的产品跨多行业，安防只是其中副业之一，安防产品、工程往往列入企业的其他收入之中。我们则只列出该企业明确包括安防产品的其他类产品数据。这类的公司有星网锐捷、拓邦电子、湘邮科技、四川长虹、高鸿股份、同洲电子等6家。

　　5、企业的产品可以用于多个行业，在安防领域应用的只是其产品市场中的一部分。这类的公司有威创股份、达华智能、中瑞思创、新大陆、高德红外等5家。

　　内地已经上市的，包括在境外上市的与安防行业相关的企业还有一些，由于种种情况，附表中没有列入它们的数据，下面分别加以说明。

　　2005年，亚安科技以中国安防第一家海外上市公司的称谓在新加坡证交所挂牌。上市5年，新加坡市场给亚安带来了发展机会和规范的公司治理，但从公司的持续融资和市场前景考虑，后来叶晨还是选择了“海归IPO”的道路，争取在国内资本市场寻求再融资。为了完成从新加坡退市，叶晨和其他投资人共花费了近3000万元用以赎回海外资本市场的股份。2010年5月，叶晨终止了其控股的亚安科技电子有限公司在新加坡证交所的上市资格。

　　2009年8月海湾控股集团有限公司被UnitedTechnologiesFarEastLimited通过强制收购撤销了海湾控股的上市地位。

　　2011年8月3日捷顺科技在深圳证交所发行了3000万股新股。其招股说明书财务数据是2010年发布的，目前还未看到其2010年年报。

　　在美国纳斯达克证券市场上市的中星微前两年也开始进入了安防行业，已形成以SVAC标准为基础的、从核心技术、芯片、终端、平台到整体解决方案的全面布局，但占其业务比重仍然很低。从公司今年7月1日发布的未经审计的2010年财报只能看到作为其他业务组成部分的安防产品实现了略有盈利，没有见到更多的其他数据。CSST成员之一的深圳市兴天下科技有限公司2009年9月在美国纳斯达克挂牌上市，我们只收录了CSST的年报数据。

　　海能达通信股份有限公司的业务包括视频监控系统技术开发和销售，及相关的技术咨询和服务。海能达于2011年5月18日成功发行，其招股说明书只披露了2010年与2011年一季度的主要会计数据及财务指标，因此没有能收集到其2010年财报的完整数据。

　　凤凰光学业务中CCTV镜头的加工，但比例很小，年报中未披露CCTV镜头的相关数据。

　　北京航天长峰股份有限公司正在加快业务重组进程，置入的安保业务将尽快与公司进行融合。但公司的2010年年报中还没有安防领域产品数据。

　　TCL集团股份有限公司中从事安防行业的TCL新技术(惠州)有限公司未列入其主要子公司名单，该公司为仅列入合并报表的子公司，在TCL集团年报中没有安防行业相关数据。

　　在香港联合交易所上市的神州数码控股有限公司旗下有两个事业部是国外多个著名安防品牌产品代理商，同时该公司也生产监控摄像机。但是2010、2011财年的公司年报中都没有分项目数据和子公司数据，无法计算安防领域产品营销额数据。

　　还有几家上市公司被部分媒体认为是与安防相关的上市公司，但仔细研究其招股说明书和2010年年报，它们的产品中没有安防产品或与安防关系不很密切。例如鼎汉技术专注于轨道交通电气化及其自动化领域，主要是是智能化电源，其智能监测系统是通过数据采集实现监测，与安防领域无关。迪威视讯业务包括定制化的专网视频通讯解决方案业务和其他视讯相关业务，专网视频通讯是行业信息化建设的重要组成部分,但不是安防专用的系统。再如日海通讯是国内最大的通信网络物理连接设备供应商，不直接从事安防业务。东信和平、天喻信息、环球磁卡和恒宝股份的经营范围包括磁卡、IC卡、电子标签等识别产品，但主要应用于通信、金融与电子支付、移动多媒体广播电视、税务、社保、石化加油等领域，因此我们也没有把它们列入后面的附表。

　　二、2010年上市公司安防业务总体情况

　　如果单纯向企业调查，得到的市场规模的数据往往偏大。慧聪论坛上"励精图治"网友的帖子认为，“通过2010年北京安防大展中的调查数据，60%、80%、300%、400%......无一例外的高成长。综合来看模拟与IP两部分，以及门禁、防盗、对讲等各领域，2010年市场总成长率达到30%左右。”

　　从与安防相关上市公司2010年的年报来看，大多数上市公司业务都取得了较好的成绩，但是与上面调查的数据还是有很大差距。

　　我们先看看下表：“与安防相关上市公司2010年经营情况表”。

　　与安防行业相关上市公司年报公布的数据在真实性、代表性上具有很大的优势。从我们选取的43家公司来看，目前内地安防产品年营销额超过15亿人民币的4家企业（CSST、海康、同方、大华）均在其内。43家公司都是安防各子行业领域最有代表性的公司，如海康威视、浙江大华的板卡、DVR和摄像机，创维群兴、威创股份的显示设备，天地伟业、英飞拓的光端机，安居宝的对讲设备，同方威视的安检设备，达实智能的门禁设备和安防工程，金刚玻璃的防暴玻璃。而CSST则囊括了10多家在安防领域具有较大影响力的企业，如九鼎、诚丰、宏天智、恒忆、明景、天视智能、艾礼安科技、冠林神州、豪恩、科松、响石、兴天下等。与安防相关的系统集成与工程企业则有泰豪科技、太极股份、银江股份、杰赛科技、交技发展、亿阳通信等。这些企业实力雄厚、规模较大，都是相同专业的有代表性企业。而且随着安防上市公司的增多，安防多个分行业基本上都有企业上市。

　　根据此表统计，这43家企业2010年在安防领域的营业收入超过200亿人民币，接近全行业年销售额的10%。虽然这43家企业有的数据不完全是安防产业的，但是也有几家企业没有统计所有安防领域的营业收入，如同方股份的数字城市、门禁产品和大立科技的红外热像仪方面的收入就没有统计在内。

　　这43家公司或子公司按照主营业务类型可以分为安防产品为主与安防工程为主这两大类，其中以安防产品为主的20家，以安防工程为主的21家，两者并重的有南自信息、苏州科达两家。虽然涉及安全报警服务的有CSST、浙江大华、安居宝等三家，但是安防报警服务在三家公司业务中的比重均较小，我们把它们划到了以安防产品为主的公司一类，这也反映了国内安防报警服务还处于起步阶段的实际情况。